Kennedy Wilson Holdings Inc. a annoncé lundi avoir signé un accord pour vendre à la société canadienne Fairfax Financial Holdings Ltd. une grande partie d’un achat précédemment annoncé d’un portefeuille de prêts immobiliers à la construction de PacWest Bancorp.
Kennedy Wilson KW,
et Fairfax Financial FFH,
achètera 63 des 73 premiers PacWest PACW,
prêts pour environ 2,1 milliards de dollars pour des prêts avec environ 2,3 milliards de dollars de capital global actuellement en cours, selon un dossier. La part de Fairfax dans l’achat est de 95 %.
Kennedy Wilson a déclaré qu’il travaillait à la finalisation des accords avec PacWest pour “certains employés de PacWest” qui ont créé et gèrent actuellement les prêts pour rejoindre l’entreprise en tant qu’employés au cours des deuxième et troisième trimestres de 2023.
Kennedy Wilson n’a pas précisé combien d’employés de PacWest seraient inclus dans le déménagement.
Le PDG de Fairfax, Prem Watsa, a déclaré que la société achetait “un portefeuille de prêts stable et attractif qui renforce encore la base d’actifs générateurs de revenus d’intérêts et de dividendes qui bénéficieront à Fairfax au cours des deux à trois prochaines années”.
Fairfax a également accepté de faire un investissement en actions privilégiées de 200 millions de dollars dans Kennedy Wilson sous la forme d’actions privilégiées perpétuelles avec un taux de dividende annuel de 6%, qui est rachetable par Kennedy Wilson à tout moment. Elle a également acquis des bons de souscription de sept ans pour acheter jusqu’à 12,3 millions d’actions avec un prix d’exercice initial de 16,21 dollars par action, soit 199 millions de dollars, sur la base du cours de clôture de Kennedy Wilson le 2 juin.
PacWest n’a publié aucune déclaration sur l’accord.
L’action PacWest a chuté de 0,3 %, tandis que l’action Kennedy Wilson a baissé de 1,2 %. Les actions de Fairfax Financial ont augmenté de 0,5 %.
La société a déclaré que le solde principal global des prêts à taux variable porte désormais un taux d’intérêt moyen d’environ 8,6 %.
“Fairfax a conclu des accords de swap de taux d’intérêt pour fixer efficacement ce taux sur la durée des prêts”, a déclaré la société.
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Fairfax a déclaré qu’elle s’attend à ce que le rendement annuel moyen du capital déployé par Fairfax dans le cadre des prêts dépasse 10 %.
Plus de 70 % des prêts concernaient des projets de développement de logements multifamiliaux ou étudiants, le solde étant un mélange de projets de développement d’immeubles de bureaux industriels, hôteliers et sciences de la vie.
PacWest a déclenché une reprise des actions des banques régionales le 22 mai lorsqu’elle a annoncé son intention de vendre jusqu’à 74 prêts immobiliers avec un solde principal de 2,6 milliards de dollars à Kennedy Wilson.
L’action PacWest est volatile depuis l’effondrement en mars de Silicon Valley Bank et le rachat de First Republic Bank par JPMorgan Chase & Co. JPM,
début mai.
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