Les contrats à terme sur actions américaines grimpent dans les tentatives de prolonger le rallye

Les contrats à terme sur indices boursiers américains se sont inclinés mercredi, tentant de prolonger le rallye de mardi et de pousser le S&P 500 à un nouveau plus haut, malgré des données économiques plus faibles en provenance de Chine.

Comment se négocient les contrats à terme sur indices boursiers ?

  • Contrats à terme S&P 500 ES00,
    +0,12%
    gagné 3 points, soit moins de 0,1 % à 4 292

  • Contrats à terme Dow Jones Industrial Average YM00,
    +0,08%
    a augmenté de 6 points, soit moins de 0,1 %, à 33 623

  • Contrats à terme Nasdaq-100 NQ00,
    +0,10 %
    a augmenté de 10 points, soit 0,1 %, à 14 596

Mardi, le S&P 500 SPX,
+0,18 %
a clôturé à son plus haut niveau en 10 mois, en hausse de 10 points, ou 0,2 %, à 4 283,85, tandis que le Nasdaq Composite COMP,
+0,53%
clôturé à un plus haut de 14 mois – en hausse de 47 points, ou 0,4%, à 13 276,42. Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
-0,02%
gagné 10 points, soit moins de 0,1 %, à 33 573.

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les actions devraient ouvrir plus haut mercredi, après que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont tous deux atteint mardi leur plus haut niveau depuis 2022.

“Nous voyons un peu de vie dans le commerce de valeur pour un changement (comme dans les banques) et dans les petites capitalisations (indice à pondération égale aussi) mais c’est juste au cours des derniers jours”, a noté David Rosenberg, président et fondateur de Recherche Rosenberg.

Le déficit commercial américain a bondi de 23 % en avril pour atteindre un sommet en six mois de 74,6 milliards de dollars, reflétant une augmentation des importations telles que les téléphones portables et les automobiles étrangères. Le déficit commercial est passé de 60,6 milliards de dollars en mars. Des déficits plus importants soustraient du produit intérieur brut, le tableau de bord officiel de l’économie.

La date des données sur le crédit à la consommation aux États-Unis pour avril arrivera à 15 h, heure de l’Est.

Cependant, la Chine était plus morose, où les données montraient que les exportations avaient chuté de 7,5 % par rapport à il y a un an en mai, passant de la croissance de 8,5 % observée en avril, et bien pire que la baisse de 1,0 % observée par les économistes interrogés par le Wall Street Journal. Une série de mises à jour faibles récentes ont renforcé les attentes selon lesquelles les autorités prendront bientôt des mesures pour stimuler l’économie.

“On dirait que la reprise chinoise post-COVID tombe un peu à plat et cela a des implications négatives pour la croissance mondiale”, a déclaré Russ Mould, directeur des investissements d’AJ Bell.

Les investisseurs doivent attendre mardi prochain pour une mise à jour sur les prix à la consommation américains, qui intervient un jour avant une décision politique de la Réserve fédérale. Les marchés tablent sur une probabilité de 73,6 % que la Fed laisse son taux directeur inchangé dans une fourchette de 5,0 % à 5,25 % après sa réunion du 14 juin, selon l’outil CME FedWatch.

Alors que les actions américaines ont atteint de nouveaux sommets ces dernières semaines, propulsées par les actions technologiques et la demande de sociétés liées à l’IA, telles que Nvidia NVDA,
+2,03%,
certains disent que les investisseurs devront peut-être commencer à se préparer à une croissance économique lente à venir.

“On dirait que les jours caniculaires de l’été sont déjà arrivés”, a déclaré Neil Wilson, analyste en chef du marché chez Finalto, dans une note aux clients. “Après le rapport sur les emplois monstres de vendredi dernier, le VIX VIX,
+0,57%
est tombé à son plus bas niveau depuis février 2020 – le calme avant la tempête Covid – alors que le S&P 500 a finalement fait une cassure concertée au-dessus de 4 200 pour atteindre son plus haut en neuf mois.

Il a noté que l’indice MOVE de Bank of America, une mesure de la volatilité du marché du Trésor, est à son plus bas en mars et que la volatilité des changes a également connu une baisse notable récemment, oscillant autour d’un plus bas d’un an.

Bien que cela puisse être dû à la complaisance face à ce qui s’en vient – ​​la Fed approche peut-être de la fin de son cycle de hausse, avec peut-être une augmentation de plus ce mois-ci ou un report jusqu’en juillet – c’est probablement une raison technique derrière la compression de la volatilité, a déclaré Wilson.

«Nous avons assisté à un écrasement de la volatilité qui a mécaniquement fait grimper les actions – les fonds achetant lorsque la vol (volatilité) est faible. Ce piège gamma est parfaitement décrit comme un marché dominé par les vendeurs d’options, ce qui encourage le retour à la moyenne, stimulant l’achat mécanique par des fonds stratégiques à faible volumétrie », a-t-il déclaré, ajoutant que les concessionnaires empruntaient la voie de la moindre résistance et laissaient les marchés dériver plus haut.

“Long gamma signifie que les teneurs de marché d’options achètent le S&P 500 lors de creux et vendent lors de rallyes – faible vol. Le gamma court signifie qu’ils vendent quand il baisse et achètent quand il monte en flèche. Ainsi, le marché est plus volatil lorsque le gamma devient négatif. En ce moment, c’est long et cela permet à SPX de dériver », a-t-il déclaré.

Dans l’ensemble, Wilson a déclaré que le rallye boursier ne peut probablement pas durer, étant donné que les actions surachetées et une fuite de liquidités attendue à la suite de la levée du plafond de la dette américaine par le Congrès pourraient déclencher des rendements plus élevés et un pic de volatilité. “De plus, il s’agit toujours d’un rallye baissier, bien que très long”, a-t-il déclaré.

Ailleurs, le dollar USDTRY,
+7,06%
était nettement plus élevé par rapport à la livre turque suite à des informations selon lesquelles les prêteurs d’État ne vendraient plus de dollars pour défendre la monnaie, alors que les marchés pesaient un nouveau ministre des Finances.

Entreprises à l’honneur

  • Netflix
    NFLX,
    +4,40%
    a grimpé dans les échanges avant commercialisation après que JPMorgan a augmenté son objectif de cours sur les actions du géant du streaming, citant les efforts de la société pour limiter le partage de mots de passe sur sa plate-forme.

  • Coinbase
    PIÈCE DE MONNAIE,
    +0,95 %
    était en hausse d’environ 2 % en précommercialisation après une vente massive de 12 % la veille. La SEC a poursuivi Coinbase mardi, alléguant que l’échange cryptographique fonctionnait comme un échange et un courtier non enregistrés. Cathie Wood d’Ark Invest a acheté la baisse de Coinbase.

  • Ollie’s Bargain Outlet Holdings Inc. OLLI,
    -1.90%
    l’action est en hausse de 3% dans les transactions avant commercialisation mercredi après que le détaillant de marchandises de clôture a relevé ses perspectives de bénéfice ajusté pour l’exercice 2024 à 2,56 $ par action à 2,65 $ par action, par rapport aux prévisions des analystes de Wall Street de 2,56 $ par action.

  • Campbell Soup Co.
    CPB,
    -8,34%
    Les actions ont plongé de 4,7% dans les transactions avant commercialisation mercredi après avoir annoncé des bénéfices ajustés au troisième trimestre meilleurs que prévu, tandis que ses revenus étaient à peu près stables avec les estimations de Wall Street.

Les contrats à terme sur actions américaines grimpent dans les tentatives de prolonger le rallye

Leave a Comment

Scroll to Top