Le marché boursier, tel que mesuré par l’indice S&P 500 SPX,
a essayé de casser au-dessus de 4200 pendant un certain temps, et il a finalement réussi à le faire vendredi dernier. Cette évasion a eu lieu cette semaine, elle est donc confirmée (jusqu’à présent).
Le problème est qu’il n’y a pas eu beaucoup de progrès depuis que l’évasion s’est produite. Il est normal de voir une évasion revenir au niveau d’évasion, puis reprendre son élan vers le haut. C’est peut-être ce qui se passe, mais il y a aussi une chance que cette cassure se révèle être fausse, semblable à un couple que nous avons vu depuis le début de 2022. Un recul en dessous de 4150 serait une indication d’une fausse cassure. .
La volatilité réalisée commence à diminuer (ce qui est haussier), et donc les “bandes de Bollinger modifiées” se rapprochent du centre. En conséquence, la bande +4σ a été touchée cette semaine. Cela ferme officiellement le signal d’achat MVB à partir de début mars et ouvre la possibilité d’un nouveau signal de vente sur la route. Cependant, SPX devrait clôturer au-dessus de la bande +4σ avant qu’un signal de vente ne s’établisse.
Les ratios d’achat et de vente d’actions uniquement ont continué de baisser, ce qui signifie que leurs signaux d’achat sont intacts. Ils ont atteint des niveaux relativement bas sur leurs graphiques, ce qui est une condition de surachat, mais ce n’est pas un problème. Ils resteront sur leurs signaux d’achat jusqu’à ce qu’ils se retournent et commencent à augmenter.
La largeur a maintenant confirmé la cassure à la hausse de SPX. Au début, la largeur a trébuché, mais au cours des deux derniers jours, elle s’est redressée, car il y a eu une résurgence des actions à petite capitalisation évoluant à la hausse. Cette décision s’est faite au détriment de l’ancien groupe leader : les valeurs de l’IA et de la technologie, mais c’est une bonne chose dans l’ensemble. Ainsi, maintenant, les oscillateurs de largeur sont surachetés, ce qui est positif pour un large marché boursier qui éclate à la hausse.
Un autre domaine d’amélioration a été New Highs vs New Lows. Pour la première fois depuis janvier, il y a eu des jours consécutifs au cours desquels de nouveaux sommets sur le NYSE ont dépassé en nombre les nouveaux creux de plus de 100 numéros. C’est un signal d’achat de cet indicateur. Le signal d’achat restera en vigueur jusqu’à ce que les nouveaux plus bas soient plus nombreux que les nouveaux plus hauts sur le NYSE pendant deux jours consécutifs.
VIXVIX,
a chuté à ses plus bas niveaux depuis janvier 2020 – juste avant la crise de la pandémie de Covid-19. Le signal d’achat “pic de pointe” a “expiré”, puisqu’il a atteint sa période de détention de 22 jours. La tendance du signal d’achat VIX reste en place. Le VIX peut être “suracheté” par certaines mesures, mais ce n’est pas vraiment un problème jusqu’à ce qu’il revienne en mode “pic” (un gain de 3,00 ou plus sur une période d’un, deux ou trois jours, en utilisant les cours de clôture).
La construction des dérivés de volatilité reste également haussière pour les actions, car les structures à terme des contrats à terme VIX et des indices de volatilité CBOE continuent de monter.
En résumé, nous recommandons une position haussière “de base” en raison de la cassure haussière. Les signaux d’autres indicateurs individuels peuvent être échangés autour de cette position.
Nouvelle recommandation : cassure à la hausse
SPX n’est pas actuellement l’indice le plus fort, car les indices à plus petite capitalisation ainsi que le Dow Jones Industrial Average DJIA,
ont surperformé tandis que les valeurs technologiques se reposent. Néanmoins, c’est SPX que nous utilisons comme base de marché, et si un marché haussier revient en force, SPX participera.
Achetez 2 SPY Juillet (7e) appels à parité
Nous n’utilisons pas de spread ici car, avec un VIX aussi bas, un spread n’est pas nécessaire. Arrêtez de cet ESPION ESPION,
commerce si SPX clôture en dessous de 4150.
Nouvelle recommandation : signal d’achat de nouveaux sommets
Comme indiqué dans le commentaire de marché ci-dessus, il y a eu un nouveau signal d’achat de l’indicateur “Nouveaux sommets contre nouveaux creux”.
Achetez 1 SPY Juillet (7e) à l’appel d’argent
Arrêtez-vous sur ce commerce si, sur le NYSE, les nouveaux bas sont plus nombreux que les nouveaux hauts pendant deux jours consécutifs.
Mesures de suivi:
Nous utilisons une procédure de roulement « standard » pour nos spreads SPY : dans tout spread vertical haussier ou baissier, si le sous-jacent atteint le short strike, alors roulez tout le spread. Ce serait rouler en haut dans le cas d’un call bull spread, ou roll bas dans le cas d’un bear put spread. Restez dans la même expiration et gardez la même distance entre les frappes, sauf indication contraire.
Longue 400 JFIN
JFIN,
: Montez le stop à 6.40.
Long 1 SPY Juin (16e) 409 put et short 1 SPY juin (16e) 379 : Cette position était basée sur le signal de vente de la volatilité réalisée, puisque la volatilité historique sur 20 jours (HV20) de SPX est remontée au-dessus de 10 %. Cette position sera stoppée si HV20 retombe à 9 % ou moins ; il est actuellement de 15 %.
Longue 4 BWA Juin (16e) 42,5 options de vente : Continuer à détenir BWA BWA,
Long 1 SPY Juin (16e) 411 appel et court 1 SPY juin (16e) Appel 425 : Cet écart a été fermé à la clôture des marchés le mercredi 7 juin, conformément à nos instructions de la semaine dernière.
Long 3 CHD Juillet (21St) 95 options de vente : Le ratio put-call a baissé ici, annulant le signal de vente. Vendez ces CHD CHD,
met maintenant.
Longue 3 AMAM Juin (16e) Appels 12.5 : L’arrêt de fuite pour AMAM AMAM,
reste à 12h00.
Long 4 HAL
HAL,
juillet (21St) 30 appels : Maintenez cette position tant que le ratio put-call pondéré reste sur un signal d’achat.
Longue 2 MXL Juillet (21St) 30 puts : Arrêtez-vous sur une clôture au-dessus de 31 par MXL MXL,
Long 800 KOPN : Le KOPN KOPN,
le stop reste à 1.70.
Tous les arrêts sont des arrêts de fermeture mentaux, sauf indication contraire.
Envoyez vos questions à : lmcmillan@optionstrategist.com.
Lawrence G. McMillan est président de McMillan Analysis, un conseiller enregistré en placement et en négociation de marchandises. McMillan peut détenir des positions sur des titres recommandés dans ce rapport, à la fois personnellement et dans des comptes de clients. Il est un trader et un gestionnaire de fonds expérimenté et est l’auteur du livre à succès, Options en tant qu’investissement stratégique. www.optionstrategist.com
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La cassure du marché boursier reçoit un nouveau soutien majeur – pour l’instant