Le S&P 500 sur la bonne voie pour la clôture la plus élevée depuis avril 2022 après la sortie des actions du marché baissier

Ce qui se passe?

• Le S&P 500 SPX,
  +0,09%
  a gagné 21 points, ou 0,5%, à 4 315.

• Le Nasdaq Composite COMP,
  +0,17%
  a augmenté de 86 points, soit 0,6 %, à 13 322.

• Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
  -0,02%
  avancé de 99 points, ou 0,3 %, à 33 931.

Les trois principaux indices étaient sur la bonne voie pour enregistrer des gains hebdomadaires vendredi après avoir terminé en hausse jeudi, la séance au cours de laquelle le S&P 500 a clôturé plus de 20 % au-dessus de son plus bas de clôture du 12 octobre, selon Dow Jones Market Data.

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les actions américaines se sont négociées à la hausse vendredi alors que le S&P 500 semblait sur le point de terminer la semaine en position de force en décrochant ce qui serait son plus haut niveau de clôture depuis le 21 avril 2022, selon les données de FactSet.

Alors que vendredi était relativement calme, avec peu de données économiques, les investisseurs anticipaient la semaine prochaine lorsque les données sur l’inflation de mai et les décisions politiques de la Réserve fédérale et d’autres grandes banques centrales, y compris la Banque centrale européenne, sont attendues.

L’indice S&P 500 a clôturé jeudi à son meilleur niveau depuis la mi-août 2022, le sortant du territoire du marché baissier puisqu’il a maintenant gagné 20 % par rapport au creux d’octobre dernier, selon les données de FactSet.

Bien que Wall Street ait applaudi le dernier jalon du S&P 500 comme une bouffée d’air frais après un long et douloureux marché baissier, certains ont été prudents de noter qu’une sortie technique du marché baissier ne garantit pas nécessairement plus de gains à venir.

“Même si le S&P 500 est en hausse d’un peu plus de 20% par rapport au creux d’octobre 2022, cela ne signifie pas que le marché baissier est encore terminé”, a déclaré James Demmert, directeur des investissements chez Main Street Research, dans un commentaire par courrier électronique.

“Les marchés baissiers de 2000 et 2008 ont tous deux connu des rallyes de plus de 20 %, ce qui n’a pas constitué la fin du marché baissier, car le marché a connu une nouvelle baisse après ces rallyes.”

Alors que les traders se tournent vers la décision et la conférence de presse de la Fed de la semaine prochaine pour plus de clarté sur la direction que pourrait prendre la politique monétaire, les analystes ont noté qu’une lecture de l’indice des prix à la consommation en mai pourrait également avoir un impact significatif sur les marchés.

Les actions pourraient grimper si l’inflation de l’IPC continue de baisser par rapport au niveau global actuel de 4,9 % d’une année sur l’autre, selon les analystes. Alors que l’inflation a considérablement ralenti depuis qu’elle a atteint un sommet de quatre décennies au nord de 9 % l’été dernier, le rythme de sa baisse a ralenti depuis le début de 2023.

Voir: La Fed pourrait à nouveau augmenter les taux d’intérêt en juin au lieu d’un « saut », pensent certains économistes

Du jour au lendemain, les investisseurs ont analysé les données en provenance de Chine montrant que les prix des producteurs chinois ont chuté de 4,6 % au cours de l’année jusqu’en mai, la baisse la plus rapide en sept ans, suggérant non seulement des coûts d’intrants moins chers, mais également une baisse de la demande dans la deuxième économie mondiale – vu comme un moteur essentiel de la croissance mondiale.

En outre, l’inflation annuelle des prix à la consommation en Chine s’est établie à un faible 0,2 %, ce qui a alimenté les attentes selon lesquelles les données pourraient encourager Pékin à fournir de nouvelles mesures de relance, en plus d’une campagne déjà annoncée pour stimuler les ventes de voitures. Les mesures de relance des banques centrales ont contribué à faire grimper les prix des actions mondiales dans le passé.

Alors que les actions continuaient de grimper, l’indice de volatilité Cboe VIX,
+1,32%,
autrement connu sous le nom de Vix, est tombé à 13,5, son plus bas niveau depuis le début de 2020. Certains ont interprété la chute de Vix comme un signe que les investisseurs pourraient devenir trop complaisants.

Cependant, Mark Newton, responsable de la stratégie technique chez Fundstrat, était plus optimiste : “Alors que le VIX s’étire à la baisse et que les ratios à court terme d’Equity Put/call ont chuté à des niveaux proches qui plaident pour un recul mineur, l’action des prix n’a pas suggéré qu’une telle décision soit sur nous.

Les appels sont des contrats d’options, souvent utilisés pour des paris haussiers, qui donnent aux détenteurs le droit, mais non l’obligation, d’acheter le titre sous-jacent à un prix défini à un certain moment. Bien que parfois les transactions sur options soient réglées en espèces au lieu de la livraison du sous-jacent. Les puts, contrats d’options utilisés pour des paris plus baissiers, donnent au détenteur le droit, mais pas l’obligation, de vendre.

“Globalement, un rallye du SPX (S&P 500) à 4325 et QQQ (un proxy pour le Nasdaq 100) à 360 semble probable avant tout décrochage, aussi mineur soit-il”, a-t-il ajouté.

Entreprises à l’honneur

• Tesla Inc.
  TSLA,
  +5,35%
  et General Motors Co.
  GM,
  +2,30%
  les actions ont augmenté après que les constructeurs automobiles ont déclaré que les propriétaires de véhicules électriques de GM auront accès au réseau de recharge rapide de Tesla en Amérique du Nord à partir de l’année prochaine. Les actions de Tesla sont sur la bonne voie pour enregistrer un 11e gain consécutif alors que le fabricant de voitures électriques considérait ses actions comme l’une des plus performantes du S&P 500.

• DocuSign Inc. partage DOCU,
  -3,44%
  a augmenté, mais a réduit certains gains de la session après-vente de jeudi, après que les dirigeants ont mis en garde contre des tailles de transactions et des taux d’expansion plus petits, le trimestre et les perspectives de la société de signature électronique dépassant les attentes de Wall Street.

• Planète Labs PBC
  PL,
  -26,24%
  a chuté après que la société d’imagerie de la Terre a annoncé une perte trimestrielle plus étroite, mais a appelé à des revenus inférieurs aux prévisions pour son exercice 2024.

• Salesforce inc.
  GRC,
  +2,19%
  les actions ont progressé, contribuant à faire monter le Dow, alors que le pionnier du logiciel en tant que service est devenu l’un des plus performants du S&P 500.