Jefferies projette un deuxième trimestre “en sourdine” pour la banque d’investissement mais voit des “pousses vertes” dans les fusions et acquisitions

À environ trois semaines du deuxième trimestre, ainsi que du premier semestre de 2023, l’activité sur les marchés des capitaux propres “est le seul point positif” alors que les analystes prévoient les résultats du deuxième trimestre sur la base de l’activité récente des transactions, a déclaré Jefferies.

Au total, les frais de banque d’investissement ont baissé de 22% par rapport aux niveaux de l’année précédente, les proxys commerciaux pour le deuxième trimestre indiquant une faiblesse dans la banque d’investissement, les ventes et le trading.

Les marchés des capitaux propres ont montré une “amélioration significative” par rapport au trimestre de l’année dernière, tandis que les revenus des conseils ont diminué en compensation, mais “montrent des pousses vertes en termes de transactions et de volumes”, ont déclaré les analystes de Jefferies.

Jefferies a déclaré que les récentes prévisions impliquent généralement que les revenus des ventes et des échanges chuteront de 20% à 30%, compte tenu de la baisse de la volatilité. Le négoce des titres à revenu fixe, des devises et des matières premières « résiste mieux compte tenu du débat sur les taux », ont déclaré les analystes.

Pour l’anecdote, certaines transactions semblent être à la hausse, comme les émissions d’obligations d’entreprises et même certaines fusions et acquisitions.

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Un banquier d’une banque d’investissement active dans le domaine de la gestion d’actifs a déclaré à MarketWatch que les grandes sociétés de gestion d’actifs continuent de ressentir le besoin de se renforcer par le biais d’acquisitions afin d’atteindre une plus grande échelle face à la pression concurrentielle sur les frais.

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JPMorgan Chase, Citigroup et Wells Fargo lanceront la saison des résultats du deuxième trimestre pour les banques le 14 juillet, suivis de Bank of America, Goldman Sachs et Morgan Stanley le 18 juillet.

Les banques ont déjà signalé un ralentissement de l’activité des transactions en annonçant des réductions d’effectifs, dont 3 200 chez Morgan Stanley et Goldman Sachs prévoit de supprimer 250 emplois lors de sa troisième série de licenciements depuis fin 2022 ; JPMorgan Chase supprime 500 emplois.