L’un des premiers rounds de l’affrontement entre la Securities and Exchange Commission et Binance donne aux utilisateurs de la bourse un premier rang inconfortablement proche – et cela pourrait les amener à se demander s’ils doivent garder leurs fonds ou fuir.
La réponse se résume au risque qu’une personne peut supporter, disent les experts.
La SEC a allégué que Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde, avait mal géré les fonds des clients et agi comme une bourse de valeurs mobilières non enregistrée. Maintenant, le régulateur demande à un juge fédéral d’appuyer sur un bouton de pause qui gèlerait les actifs liés à Binance.US, l’échange de la société pour les résidents américains. C’est une tentative légale de maintenir le statu quo pendant que le litige se déroule, ont déclaré les avocats de la SEC dans des documents judiciaires.
Le gel des avoirs est “draconien et indûment lourd”, ont déclaré les avocats de Binance.US, ajoutant que le préjudice tomberait sur les clients de Binance.US tout en mettant effectivement la plate-forme et les sociétés holding associées en faillite.
Les avocats ont noté dans des documents judiciaires que les actifs cryptographiques et la monnaie fiduciaire des clients étaient sécurisés.
Binance.US a déjà annoncé qu’il suspendrait les dépôts en dollars américains et les ordres d’achat récurrents à partir de vendredi dernier. Les partenaires de paiement et bancaires sont prêts à suspendre les moyens permettant aux gens de retirer des dollars de l’échange dès mardi. La capacité de la plateforme à accepter les dépôts et à traiter les retraits “sera affectée”, a-t-il déclaré sur Twitter.
“Jusqu’à ce que nous obtenions des partenaires bancaires plus stables, Binance.US restera un échange uniquement cryptographique – au moins pendant un certain temps”, a déclaré Binance.US dans une annonce la semaine dernière.
La requête de la SEC est devant la juge du tribunal de district de Washington DC, Amy Berman Jackson.
Le procès de Binance fait partie du récent coup de poing de la SEC contre l’industrie de la cryptographie. La SEC poursuit également Coinbase COIN,
alléguant que la société cotée en bourse exploite également une bourse de valeurs mobilières, une agence de courtage et une agence de compensation non enregistrées.
Alors que le juge décide comment statuer sur les actifs de Binance.US, les investisseurs en crypto peuvent être nerveux quant à la manière de contrôler leurs actifs. De nombreux investisseurs en crypto sont jeunes, ne font que bâtir leur richesse et voient déjà des signaux d’avertissement pour la crypto-monnaie.
FTX était un échange de haut niveau qui s’est transformé en procédure de faillite l’année dernière. Son fondateur, Sam Bankman-Fried, fait face à des accusations criminelles et a plaidé non coupable. FTX fait partie d’une liste cicatrisée de prêteurs de crypto et de maisons de courtage en faillite.
“Il est très facile d’entrer dans la cryptographie”, a déclaré Mark Hays, analyste principal des politiques chez Americans For Financial Reform, une coalition en faveur d’une réglementation plus stricte dans l’espace naissant. “Ce que les gens ne réalisent pas, quand ils font cela, parce que ces échanges sont souvent non réglementés ou mal réglementés en ce moment – et dans certains cas résistent à la conformité – ils n’ont pas les mêmes protections que les investisseurs ordinaires quand il vient à leurs fonds.
Les actifs des clients sont-ils en sécurité chez Coinbase et Binance ?
Oui, selon les échanges. C’est un point qu’ils ont fait valoir dans des déclarations publiques et des documents judiciaires.
“Les actifs des clients sont sûrs et sécurisés chez Coinbase”, a déclaré mardi un porte-parole à MarketWatch.
Chez Binance.US, “les actifs des clients sont sécurisés, séparés de manière appropriée et disponibles pour les clients”, ont déclaré les avocats dans les documents judiciaires de lundi.
Coinbase et Binance.US ont déclaré avoir des réserves 1: 1 pour les actifs des clients. Coinbase garde l’argent de ses clients dans les banques assurées par la Federal Deposit Insurance Corporation, qui protège 250 000 $ par déposant et par compte, selon le site Web de la société. Des soldes de trésorerie plus importants vont aux fonds communs de placement du marché monétaire, qui sont conservateurs et très liquides, a déclaré Coinbase.
Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que le procès contre sa société était «très différent des autres là-bas » parce qu’il est juste axé sur les définitions de ce qui compte comme un titre.
Binance.US a déclaré avoir travaillé avec des dépositaires pour s’assurer que les dépôts en dollars sont détenus sur des comptes dans des banques assurées par la FDIC.
D’autres ont des appréhensions. Hays a souligné qu’il ne donnait pas de conseils en investissement, mais que les personnes ayant de l’argent et des actifs sur les bourses “devraient réfléchir longuement et sérieusement” à la question de la sécurité.
Les poursuites ne visent pas les «pommes pourries», mais sont des réactions des régulateurs aux points faibles «systémiques» du nouveau monde de l’investissement cryptographique, a-t-il déclaré.
La couverture de la Securities Investor Protection Corporation en est un bon exemple, a-t-il déclaré. SIPC est une organisation à but non lucratif créée par la loi fédérale en 1970. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un organisme gouvernemental, l’organisation intervient pour restaurer les actifs manquants des investisseurs lorsque les membres de la société de courtage échouent.
La couverture SIPC peut atteindre 500 000 $ pour les titres et les espèces, bien que la couverture comprenne une limite de 250 000 $ en espèces. La couverture s’applique lors de la liquidation des entreprises et la couverture n’est pas une protection contre les fluctuations du marché ou les mauvais conseils de placement.
Deux choses doivent se produire avant que la couverture ne s’applique, a expliqué la présidente et chef de la direction de SIPC, Josephine Wang. Les clients ont leur argent et leurs actifs auprès d’une société membre, le client doit être redevable de “titres ou de liquidités connexes”, a-t-elle déclaré.
« Aux termes de la loi créant la SIPC, la « sécurité » n’inclut pas les contrats d’investissement non enregistrés. Les actifs cryptographiques seraient généralement considérés comme des contrats d’investissement et, à moins d’être enregistrés auprès de la SEC, ils ne sont pas des titres en vertu du statut SIPC et, par conséquent, ils ne peuvent pas être la propriété du client », a déclaré Wang.
Binance n’est pas membre du SIPC, a déclaré Wang. Coinbase a deux courtiers qui sont membres du SIPC, selon une personne familière avec Coinbase. Mais la société n’est actuellement pas autorisée à les utiliser pour les titres d’actifs numériques car elle attend le feu vert de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), a déclaré la personne.
FINRA est une organisation à but non lucratif supervisée par la SEC qui supervise les sociétés de courtage.
Quelles sont les alternatives ?
Si les gens déplacent les actifs numériques de Binance et Coinbase, où vont-ils ensuite ? Les choix sont les échanges, la conservation de la crypto dans un portefeuille personnel et la finance décentralisée.
Binance et Coinbase, ainsi que Crypto.com, sont les “échanges les plus réputés”, a déclaré l’avocat Blake Harris, qui se concentre sur la protection des actifs des clients.
“Je ne vais pas dire que je pense que la partie est terminée pour Binance ou Coinbase”, a-t-il déclaré. Mais d’une manière générale, Harris a déclaré que si les gens voulaient stocker leur argent sur des bourses, il ne le ferait pas nécessairement sur une seule bourse.
Crypto.com n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
Une autre option consiste à conserver la crypto-monnaie dans un portefeuille hors ligne dans ce que l’on peut appeler un « stockage à froid ».
L’un des risques est de perdre ou d’oublier les codes, les mots de passe et les phrases de récupération pour accéder à nouveau au portefeuille une fois la crypto à l’intérieur, a déclaré Hays. Il y a aussi le risque de l’égarer, a-t-il dit. Un autre risque est une conception défectueuse et des problèmes de codage qui bloquent l’accès, a ajouté Hays. Pourtant, Harris a déclaré qu’il aimait l’idée de l’entreposage frigorifique – mais avec des conditions.
« Il y a une raison pour laquelle les banques ont été inventées. Les gens eux-mêmes ne sont pas doués pour stocker leur propre argent », a déclaré Harris. Cela pourrait être une décision pour un investisseur féru de technologie avec moins de 10 000 $ en crypto, a déclaré Harris.
Plus un investisseur détient de crypto, “plus vous devenez la cible de poursuites, plus vous devenez une cible à voler”.
Une autre option est la finance décentralisée, ou DeFi, qui est un système de paiement peer-to-peer qui évite les intermédiaires comme les banques ou les maisons de courtage. Cependant, il existe des risques de cybersécurité et des risques de voir de l’argent dirigé vers des investissements et des pièces qu’une personne pourrait ne pas vouloir, a déclaré Hays.
Quelle que soit la route, a déclaré Hays, « le risque abonde dans cet espace. C’est vraiment juste une question de type de risque auquel vous êtes prêt.
Devriez-vous vous inquiéter si votre crypto est dans Binance.US ou Coinbase ?