Maintenant que les investisseurs et les analystes ont eu quelques semaines pour digérer la bombe de l’intelligence artificielle de Nvidia Corp. le 24 mai, il est temps de passer au crible les actions de semi-conducteurs pour voir quels acteurs de cette industrie dynamique devraient croître le plus rapidement jusqu’en 2025.
Avec Nvidia NVDA
prédisant une augmentation séquentielle de 50 % des ventes trimestrielles, et son fondateur et PDG Jensen Huang attribuant une grande partie de cette croissance à l’expansion des centres de données pour servir les entreprises déployant l’IA, vous pourriez penser que vous savez déjà quelle entreprise sera en tête de l’écran. Mais cette augmentation des revenus a été intégrée dans les estimations des analystes, nous regardons donc plus loin.
L’écran suivant est basé sur des estimations consensuelles des revenus de l’année civile à partir d’une ligne de base de 2023 à 2025. Nous utilisons des estimations de l’année civile pour un ensemble uniforme de données, car les exercices fiscaux de nombreuses entreprises ne correspondent pas au calendrier. Par exemple, le dernier rapport financier trimestriel de Nividia concernait le premier trimestre de son exercice 2024, qui s’est terminé le 30 avril 2023.
Avant de passer à l’écran des actions, voici une comparaison des estimations globales pondérées des ventes par action pour le fonds négocié en bourse de l’indice iShares Semiconductor SOXX,
qui suit la référence de l’industrie PHLX Semiconductor Index SOX
de 30 grands fabricants de puces et équipements associés, et pour le SPDR S&P 500 ETF Trust SPY
:
| FNB | Ventes estimées par action 2023 | Ventes estimées par action 2024 | Ventes estimées par action 2025 | CAGR estimé des ventes sur deux ans |
|
iShares Semiconductor ETF |
84,50 $ |
$93.23 |
98,75 $ |
8,1 % |
|
SPDR S&P 500 ETF Fiducie |
180,45 $ |
188,83 $ |
199,23 $ |
5,1 % |
|
Source : FactSet |
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Le groupe SOXX devrait afficher un taux de croissance annuel composé (TCAC) beaucoup plus élevé pour les ventes pour 2024 et 2025 que celui de SPY.
Écran de croissance des ventes de semi-conducteurs
Pour un écran plus large, nous avons commencé avec le SOXX 30 et ajouté d’autres composants de l’indice S&P Composite 1500 XX:SP1500
dans l’industrie des semi-conducteurs, tel que déterminé par FactSet, ou dans le groupe Global Industry Classification Standard « Semiconductors and Semiconductor Equipment ». Le S&P Composite 1500 est composé du S&P 500, du S&P 400 Mid Cap Index MID
et l’indice S&P Small Cap 600 SML.
Cela a porté notre liste initiale à 60 sociétés dont les actions ou certificats de dépôt américains (ADR) sont cotés sur les bourses américaines. Parmi celles-ci, des estimations consensuelles des ventes jusqu’en 2025 parmi au moins cinq analystes interrogés par FactSet étaient disponibles pour 41 entreprises.
Sur la base des estimations, 16 des entreprises devraient atteindre des taux de croissance annuels composés sur deux ans de 15 % ou plus pour les ventes jusqu’en 2025 :
| Entreprise | Téléscripteur | Ventes estimées en 2023 (en millions de dollars) | Ventes estimées en 2024 (en millions de dollars) | Ventes estimées en 2025 (en millions de dollars) | CAGR des ventes estimé sur deux ans jusqu’en 2025 |
|
Wolfspeed Inc. |
LOUP |
987 $ |
1 327 $ |
1 859 $ |
37,2 % |
|
Si Time Corp. |
SITM |
147 $ |
199 $ |
245 $ |
28,9 % |
|
Premier Solaire Inc. |
FSLR |
3 494 $ |
4 596 $ |
5 604 $ |
26,6 % |
|
Nvidia Corp. |
NVDA |
40 469 $ |
51 652 $ |
63 574 $ |
25,3 % |
|
Enphase Énergie Inc. |
ENPH |
3 054 $ |
3 829 $ |
4 753 $ |
24,7 % |
|
SolarEdge Technologies Inc. |
SEDG |
4 127 $ |
5 062 $ |
5 919 $ |
19,8 % |
|
Teradyne Inc. |
TER |
2 660 $ |
3 283 $ |
3 782 $ |
19,2 % |
|
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR |
TSM |
70 944 $ |
86 048 $ |
100 798 $ |
19,2 % |
|
Universal Display Corp. |
OLED |
575 $ |
694 $ |
813 $ |
18,9 % |
|
Sur Innovation inc. |
SUR |
813 $ |
926 $ |
1 130 $ |
17,9 % |
|
Laboratoires de silicium inc. |
DALLE |
1 010 $ |
1 153 $ |
1 380 $ |
16,9 % |
|
Systèmes d’alimentation monolithique inc. |
MPWR |
1 841 $ |
2 136 $ |
2 492 $ |
16,3 % |
|
Rambus inc. |
RMBS |
597 $ |
687 $ |
804 $ |
16,0 % |
|
Power Intégrations Inc. |
POWI |
546 $ |
673 $ |
734 $ |
16,0 % |
|
Advanced Micro Devices Inc. |
DMLA |
22 989 $ |
27 144 $ |
30 738 $ |
15,6 % |
|
MaxLinéaire Inc. |
MXL |
822 $ |
903 $ |
1 097 $ |
15,5 % |
|
Source : FactSet |
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