Les actions américaines glissent après une pause de trois jours, lorgnant les commentaires de Powell mercredi

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les investisseurs se retiraient des actions mardi matin, après le long week-end américain en l’honneur de la fête fédérale du 16 juin. Les pertes de début de session font suite à une forte course la semaine dernière. Le S&P 500 a gagné 2,6 % la semaine dernière, sa cinquième semaine consécutive de gains, alors que le Nasdaq Composite, très technologique, a porté sa série de victoires à huit semaines.

Mike Wilson, stratège en chef des actions américaines de Morgan Stanley, a déclaré que le sentiment des investisseurs particuliers et institutionnels était à son plus haut niveau depuis plus de deux ans.

“Nous notons que le consensus est correct environ 80% du temps, ce qui signifie que de tels changements de sentiment et de positionnement peuvent souvent être corrects, car l’intelligence collective du marché le sait le mieux”, a-t-il déclaré. “Cependant, compte tenu de notre vision fondamentale de la croissance, nous avons du mal à accepter l’excitation actuelle et le récit qui la soutient. En d’autres termes, si la croissance au second semestre réaccélère comme prévu, alors le récit haussier utilisé pour soutenir les cours des actions s’avérera correct.

Les données économiques américaines de mardi comprenaient des données sur les mises en chantier, qui ont montré une augmentation de 21,7 % en mai après une baisse révisée de 2,9 % en avril. Les permis de bâtir ont également grimpé de 5,2 % en mai. Les chiffres – menés par une poussée dans le Midwest – reflètent une forte demande et une offre insuffisante sur le marché des ventes de maisons existantes.

Auparavant, la Chine avait réduit ses taux de prêt à 1 et 5 ans de 10 points de base, ce que les investisseurs considéraient comme modeste, en particulier après qu’une réunion du conseil d’État de vendredi n’ait pas abouti à d’autres mesures concrètes. Selon Société Générale, on s’attendait à ce que le taux à 5 ans, la référence pour les prêts hypothécaires, soit réduit de 15 points de base.

Le Hang Seng HSI,
-1,54%
reculé de 1,5 % à Hong Kong.

Alibaba BABA,
-5,08%,
Le géant chinois de l’internet était également sous les feux de la rampe après avoir annoncé que son PDG et président se retirerait pour se concentrer sur la division cloud, le propriétaire de Brooklyn Nets, Joseph Tsai, devenant président.

Un panel plus tard mardi comprendra à la fois le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, et le vice-président de la Fed pour la supervision, Michael Barr. Mercredi, le président de la Fed, Jerome Powell, doit livrer un témoignage semestriel au Congrès.

Les remarques de Powell sur Capitol Hill sont probablement au centre des préoccupations des traders cette semaine, selon Chris Larkin, directeur général, trading et investissement chez E * TRADE de Morgan Stanley.

La semaine dernière, les investisseurs ont appris le refroidissement des données d’inflation pour mai et une pause dans les hausses de taux de la Fed pour le moment, mais ils ont également dû évaluer les indices de la Fed selon lesquels d’autres hausses de taux pourraient se produire cette année, malgré le saut en juin.

“Les commentaires de Powell peuvent aider à façonner la façon dont le marché – et en particulier le secteur de la technologie, qui a mené le rallye de cette année – réagit à la politique de la Fed à court terme”, a déclaré Larkin.

Un autre événement que les investisseurs doivent peser est la reprise cette chute des remboursements de prêts étudiants et ce que cela peut signifier pour le revenu disponible des consommateurs. Les remboursements des prêts étudiants sont suspendus depuis le début de la pandémie en mars 2020.

La Cour suprême décide si l’ordonnance d’annulation de prêt étudiant de l’administration Biden peut être maintenue. L’ordonnance contestée annulerait jusqu’à 10 000 $ en prêts étudiants fédéraux pour de nombreux emprunteurs et jusqu’à 20 000 $ pour les bénéficiaires de subventions Pell. La décision du tribunal est attendue ce mois-ci.

Entreprises à l’honneur

• Groupe Alibaba Holding Ltd.
  BABA,
  -5,08%
  les actions ont chuté de 4,5% après que le e-commerce chinois a annoncé que Daniel Zhang quitterait ses fonctions de président et de directeur général. Il restera pour diriger l’activité cloud, qui doit être scindée.

• Nio inc.
  NIO,
  -2,61%,
  le fabricant chinois de véhicules électriques, a chuté de plus de 1 %, les actions cotées aux États-Unis ayant rattrapé leur retard avec deux jours de faiblesse pour les marchés chinois. Goldman Sachs a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour le pays et la Banque populaire de Chine a annoncé mardi des baisses des taux débiteurs, dont l’ampleur a déçu certains.

• WeWork inc.
  NOUS,
  -5.00%
  a chuté de plus de 2% alors que les actionnaires ont voté à une écrasante majorité pour un regroupement d’actions, selon un dépôt de la Securities and Exchange Commission vendredi.

• Virgin Galactic Holdings Inc.
  SPCE,
  +22,20%
  les actions sont plus de 15% plus élevées, poursuivant un rallye de la semaine dernière. La société de voyages spatiaux se prépare pour son premier vol commercial plus tard ce mois-ci.