Les investisseurs commenceront la semaine à trier nerveusement les conséquences d’une rébellion de courte durée du groupe mercenaire Wagner qui a laissé le président russe Vladimir Poutine affaibli.
“Alors que les marchés mondiaux de lundi sont sur le point de commencer à négocier, les investisseurs se concentrent sur la question de savoir si l’insurrection de courte durée en Russie n’était que le début d’un coup de foudre beaucoup plus profond qui devrait bouleverser la stabilité géopolitique, économique et du marché dans les jours et les semaines à venir”, Greg Bassuk, directeur général d’AXS Investments à New York, a déclaré dimanche à MarketWatch dans des commentaires par courrier électronique.
Les investisseurs surveilleront l’ouverture des marchés financiers en Asie aux côtés des contrats à terme sur indices boursiers américains ES00,
YM00,
NQ00,
Le dimanche soir. Les actions mondiales ont chuté la semaine dernière alors que les hausses de taux d’intérêt par les banques centrales européennes ont attisé les craintes de récession. Aux États-Unis, le S&P 500 SPX,
a mis fin à une séquence de cinq gains hebdomadaires consécutifs, tandis que le Dow Jones Industrial Average DJIA,
et Nasdaq Composite COMP,
également reculé.
Voir: La révolte éphémère de la Russie pourrait avoir des conséquences à long terme pour Poutine, car des questions subsistent sur le sort de Prigozhin
“De vraies fissures”
Alors qu’une Russie affaiblie augmente les perspectives d’une issue favorable pour l’Ukraine 16 mois après la décision d’invasion de Poutine, le potentiel de nouveaux conflits internes dans le pays doté du plus grand arsenal nucléaire du monde est moins réconfortant, ont noté des observateurs.
« Cela soulève des questions profondes. Il montre de vraies fissures », a déclaré le secrétaire d’État américain Antony Blinken à CBS. Affronter la nation Dimanche matin.
L’emprise de Poutine sur le pouvoir “semble certainement plus fragile qu’elle ne l’était il y a quelques jours”, mais il ne reste “pas de candidat clair pour le remplacer, par des élections ou un coup d’État”, a déclaré Benjamin Friedman, directeur des politiques chez Defence Priorities, un groupe de réflexion sur la politique étrangère. à Washington, D.C.
Néanmoins, la guerre en Ukraine “affaiblit la Russie de diverses manières, notamment en créant des conflits internes et des élites dangereusement mécontentes qui ont un certain pouvoir”, a déclaré Friedman à MarketWatch. « La perception de la faillibilité et de la faiblesse de Poutine grandit et crée sa propre réalité. C’est dangereux pour lui. Il est difficile de prédire quelles prises de pouvoir supplémentaires et quelle instabilité cela pourrait créer », a-t-il déclaré.
Voir: La révolte de courte durée de la Russie pourrait avoir des conséquences à long terme pour Poutine, car des questions subsistent sur le sort de Prigozhin
« Bain de sang » de la volatilité ?
Bassuk d’AXS Investment a déclaré que les événements “pourraient entraîner un bain de sang de la volatilité du marché au milieu de son impact sur la guerre avec l’Ukraine, un équilibre changeant entre les superpuissances du G-8 et le potentiel déjà accru d’une récession américaine et mondiale”.
Les analystes ont averti qu’une légère hausse de la volatilité pourrait être en retard. L’indice de volatilité Cboe VIX,
une mesure de la volatilité attendue du S&P 500 au cours des 30 prochains jours, la semaine dernière est tombée à son plus bas depuis janvier 2020 et s’est terminée vendredi en dessous de 14. Sa moyenne à long terme se situe près de 20. La performance modérée, qui a accompagné une année à -date rallye de plus de 13% pour l’indice S&P 500, est considéré par certains observateurs du marché comme un signe de complaisance.
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“Non-événement” potentiel
Mais la fin rapide de la rébellion pourrait en faire davantage un “non-événement” pour les marchés des capitaux alors que les échanges reprennent, a déclaré Marc Chandler, directeur général de Bannockburn Global Forex.
Alors que la sagesse conventionnelle voit des signes de faiblesse de Poutine, le dirigeant russe a souvent été sous-estimé, a-t-il déclaré.
“La guerre en Ukraine n’est probablement pas affectée, et la contre-attaque de Kiev semble jusqu’à présent plutôt modérée. Le risque est que la guerre s’intensifie si Kiev recourt à des missiles à moyenne et longue portée pour frapper des actifs russes en Crimée, et peut-être en Russie proprement dite », a déclaré Chandler.
La rébellion, dirigée par le chef du groupe Wagner Yevgeny Prigozhin, a vu la force paramilitaire mercenaire prendre le contrôle du quartier général militaire du sud de la Russie à Rostov-sur-le-Don au milieu d’une faible résistance avant de marcher en grande partie sans contestation vers Moscou. Poutine, sans le mentionner nommément, a accusé Prigozhin de trahison.
L’avancée s’est arrêtée à un peu plus de 120 milles de la capitale avant que Prigozhin ne se retire brusquement dans un accord qui le verrait envoyé en Biélorussie et que les accusations portées contre lui pour avoir dirigé une rébellion armée soient abandonnées.
Alors que les événements se déroulaient samedi, les analystes ont averti qu’un conflit prolongé pourrait déclencher une fuite vers la qualité lorsque les marchés rouvriraient sur des actifs tels que les bons du Trésor américain TMUBMUSD10Y,
le dollar américain DXY,
et d’autres valeurs refuges comme le yen japonais USDJPY,
franc suisse USDCHF,
et or GC00,
Tous les yeux sur le pétrole
Pendant ce temps, les marchés des matières premières et financiers ont connu de fortes fluctuations depuis que la Russie a envahi l’Ukraine le 24 février 2022.
D’abord et avant tout, l’invasion a produit un choc énergétique mondial. La Russie était le troisième producteur mondial de brut derrière les États-Unis et l’Arabie saoudite et un fournisseur clé de gaz naturel pour l’Europe occidentale.
Les contrats à terme sur le pétrole brut ont grimpé en flèche dans la foulée, avec la référence mondiale du brut Brent BRN00,
atteignant un peu moins de 140 dollars le baril début mars 2022 après avoir clôturé à 94,05 dollars à la veille de l’invasion.
Les prix du gaz naturel ont grimpé en flèche et les craintes de pénurie ont conduit les gouvernements européens à se précipiter pour remplir le stockage au milieu de prédictions apocalyptiques concernant un hiver 2022-23 rigoureux.
Les prix de l’énergie ont ensuite reculé. Le pétrole brut se négocie bien en dessous des niveaux observés avant l’invasion. Et malgré les vagues de sanctions des gouvernements européens et américains et les plafonnements des prix visant à limiter la capacité de Moscou à remplir ses coffres, les approvisionnements russes en brut restent robustes.
August Brent brut BRNQ23,
s’est établi vendredi à 73,85 $ le baril, en baisse de 3,6 % la semaine dernière. Le brut West Texas Intermediate pour livraison en août, la référence américaine, a chuté de 3,9 % la semaine dernière pour terminer vendredi à 69,16 $ le baril.
Jorge Leon, vice-président senior de Rystad Energy, a noté qu’au cours des 35 dernières années, les chocs géopolitiques impliquant de grands producteurs de pétrole ont vu les contrats à terme sur le brut bondir de 8 % en moyenne dans les cinq jours suivant le début de l’événement déclencheur (voir le graphique ci-dessous). ).
Énergie Rystad
Une augmentation de cette ampleur semble peu probable compte tenu de la rapidité avec laquelle la rébellion a été réprimée, a-t-il déclaré.
“Étant donné que l’événement de courte durée de ce week-end en Russie semble avoir pris fin, nous ne nous attendons pas à voir une augmentation aussi importante des prix du pétrole la semaine prochaine. Nous pensons cependant que le risque géopolitique au milieu de l’instabilité interne en Russie a augmenté », a déclaré Leon dans des commentaires par courrier électronique.
—Barbara Kollmeyer a contribué.
Quelle est la prochaine étape pour les marchés après que la mutinerie avortée de Wagner a affaibli Poutine en Russie