Achetez les actions d’Apple parce que c’est plus qu’un jeu matériel, dit Citi

Malik est optimiste à propos de l’AAPL d’Apple,
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capacité à augmenter les marges en continuant d’orienter les consommateurs vers des appareils et des configurations plus coûteux. De plus, Apple revendique une «part de marché résiliente», avec des gains par rapport aux appareils Android, et il est sur le point de réduire ses propres coûts grâce à une décision de concevoir ses propres puces personnalisées.

“De plus, la croissance de la composition des ventes de services à marge plus élevée devrait contribuer à accroître les marges brutes globales des entreprises”, a poursuivi Malik, alors qu’il fixait un objectif de prix de 240 dollars sur les actions Apple, qui ont clôturé jeudi à 189,59 dollars.

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Il note une opportunité intéressante pour Apple en Inde, où la société ne détenait peut-être que 5 % du marché des expéditions de smartphones l’année dernière. Désormais, Apple possède deux magasins physiques dans le pays, ce qui permet aux consommateurs du pays de “faire l’expérience de la marque Apple” et d’acheter directement des téléphones. Les magasins peuvent également améliorer la compréhension d’Apple du marché car il cherche à renforcer son positionnement.

La société devrait bénéficier de la croissance des classes moyennes et supérieures indiennes, a déclaré Malik. Ces cohortes pourraient multiplier par six leurs dépenses d’ici 2030, a-t-il écrit.

“Dans l’ensemble, il y aura près de 2 000 milliards de dollars de dépenses supplémentaires pour des offres abordables et à prix moyen, parallèlement à 2 000 milliards de dollars de dépenses supplémentaires entraînées par la mise à niveau des consommateurs vers des offres haut de gamme ou l’ajout de nouvelles catégories de consommation”, a déclaré Malik dans une large discussion à ce sujet. pouvoir d’achat des groupes.

Apple peut se tourner vers son succès en Chine comme un livre de jeu, étant donné que l’iPhone ne représentait peut-être que 2 % des expéditions de smartphones dans ce pays en 2009. Maintenant, cette part s’élève à environ 17 %, a déclaré Malik.

D’autres marchés émergents, dont le Mexique, l’Arabie saoudite, la Turquie et les Émirats arabes unis, offrent également des opportunités.

La vision optimiste de Malik sur Apple vient même s’il n’attend pas grand-chose du casque Vision Pro que la société a récemment taquiné.

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“Nous ne nous attendons pas à ce que le casque soit un moteur clé des ventes totales d’Apple à court terme, car il ne sera disponible qu’au début de 2024 et nous n’attendons que (150 000 à 200 000) unités pour les deux premières années”, a écrit Malik.

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Dans d’autres mouvements futuristes, il a exploré les options d’Apple pour le marché automobile, notant que l’entreprise est maintenant confrontée à la question de « quand et dans quelle mesure » elle veut s’impliquer dans ce genre d’efforts.

“Nous pensons que la meilleure solution est qu’Apple soit intégré au comportement et aux informations des utilisateurs des constructeurs automobiles beaucoup plus profondément que son système Apple CarPlay actuel”, a-t-il écrit.

Alors qu’Apple continue de débourser de l’argent pour les dividendes et les rachats d’actions, il a encore de la marge de manœuvre, ce qui explique probablement pourquoi la société envisage de se lancer sur des marchés à marges plus faibles.

“De plus, d’ici 2025, nous prévoyons que le marché adressable total des VE (véhicules électriques) sera supérieur à l’ensemble du marché combiné des smartphones, PC, tablettes et appareils portables”, a déclaré Malik.

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